A Négy kis sárkány sorozat (1) stratégiájáról beszélve:

Először a szakértők: beszéljen a poliészter ipar mintázatában bekövetkezett óriási változásokról és az ipari lánc elrendezésének élet-halál sebességéről

1. Poliészter vegyiszál-ipari lánc: A poliésztertől a PTA-ig, majd a PX-ig az ipar fejlődési mintája a teljes iparági lánc felé drámaian megváltozott

Tudjuk, hogy a poliészter fő nyersanyaga a kőolaj-finomító iparból származik. A nyersolajból atmoszférikus és vákuumdesztillációval és egyéb technológiai eszközökkel nyerik a benzint, majd a benzinből aromás szénhidrogéneket extrahálnak para-xilol (PX) vagy krakk-etilén előállítására etilénglikol (MEG) előállítására. A PTA-t és a MEG-et polimerizálják különféle poliészter termékek előállítására. Mára a "nyersolaj-aromás anyagok, etilén-PTA, MEG-poliészter" teljes ipari lánca nagyon kiforrott. A termékek számos iparágat, fogyasztói kategóriát, valamint az emberek ruházati, élelmiszer-, lakhatási és közlekedési ágazatait érintik. Alapvető ipari anyaggá váltak. Egyre érettebb technológiával és folyamattal rendelkezik, valamint szilárd növekedést mutat a piaci fogyasztás alapjaiban. Közülük a "PX-PTA-poliészter" a teljes ipari lánc üzletág magja. A négy kis finomító és vegyi sárkány, Hengli, Rongsheng, Tongkun és Hengyi alapvetően ezt a vonalat követte a poliésztertől a középső PTA-ig az Upstream PX ipari fejlesztéséig.
(1) A poliészter áttekintése: a konjunktúra arra készteti az ipart, hogy visszatérjen a terjeszkedési csatornához. Kettős tulajdonsággal rendelkezik: a vegyipar és a fogyasztás. Az iparág léptéke, költsége és technológiai felhalmozódása egyaránt fontos

Történelmileg 2011 és 2012 volt hazám poliésztergyártási kapacitásának csúcsidőszaka, ami az iparág keresletének és kínálatának csökkenéséhez vezetett. Azóta az ipari termelési kapacitás sebessége 2016-ban a mélypontra süllyedt. Az elmúlt években a belföldi fogyasztás folyamatos növekedésével és a szerkezet folyamatos korszerűsítésével a poliészter, különösen a differenciált funkcionális termékek iránti kereslet állandó szinten maradt. növekedés. Az iparág fokozatosan javult a kereslet és a kínálat tekintetében, és 2015 végétől kezdett talpra állni. A jelenlegi kereslet erős. Fenntartja a magas indítási, alacsony raktárkészlet és magas spreadek működési helyzetét.

2. ábra: Poliészter poliészter POY termelési kapacitás: a terjeszkedési csatornába visszatérve az ellátási feszültség enyhülése várható

Az alacsony beruházási intenzitás és a jóváhagyási korlátok, valamint az iparág általános jövedelmezőségének ösztönzése miatt 2017-től a poliészter gyártási kapacitás ismét a bővülési tartományba került. 2017-ben az új termelési kapacitás 2,5 millió tonna volt, ami 5,45%-os növekedési ütemet jelent. 2018-ban a piacon várhatóan közel 30 új poliészter üzem és mintegy 6,47 millió tonna új termelési kapacitás kerül üzembe. Ez a termelés csúcséve lesz. A jelenlegi TMT-től és Barmagtól A tekercsfejes megrendelések várakozási idejét tekintve ez a bővülés 2020-ig folytatódik. Ezért nagy a valószínűsége annak, hogy a jelenlegi szűkös poliészter-kínálat évről évre enyhülni fog.

A verseny méretarányos költsége a poliészteriparban nagyon fontos. Azonban a termékek erős fogyasztási jellemzői és a különböző piaci szegmensek eltérő keresleti és kínálati struktúrái miatt, különösen a poliészteriparban, ahol a Four Dragons található, a differenciált termékek jövedelmezősége általában magasabb, mint a hagyományos termékeké. Az eltérő technológiai K+F szinttel rendelkező vállalatoknak viszonylag nagy különbségek lesznek az azonos specifikációjú termékek jövedelmezősége tekintetében. Ebből a szempontból a Hengli és a Shenghong az iparágban a kutatás-fejlesztésről és a differenciálódásról ismert, a Tongkun és a Xinfengming pedig a nagyüzemi termelésről, Hengyi és Rongsheng pedig a vállalat középső és felső szakaszára összpontosít. A downstream poliészter technikai felhalmozódása nem túl sok, nem olyan jó, mint a fenti négy professzionális poliészter vegyiszál-gyártó vállalkozás.

(2) A PTA áttekintése: A kereslet és kínálat optimalizálása elősegítette az ipart a csendből a teljes felépülésig. A termékhiány felerősödött, és új rendbe lépett. A nagyarányú költségek előnye a profit kulcsa

A 2012-es és 2014-es két év volt a PTA-telepítés csúcsa, a termelési kapacitás pedig komoly többletet mutatott. A 2015-ös évet követően az iparág termelési kapacitásának növekedési üteme jelentősen lelassult. 2016-ban a Hanbang csak 2,2 millió tonna volt. 2017-ben szinte nem volt új gyártókapacitás. A Jiaxing II. fázisból is csak 2,2 millió tonna van. A downstream poliészter-kereslet hatására az ipar fokozatosan kilábalt a többletkapacitásból, és 2017 második felében magához tért. Különösen ez év augusztusa óta az iparág fellendülése gyorsan növekszik, és a társadalmi készletek 70-re csökkentek. mintegy 10 000 tonna, a termékárak meredeken emelkedtek. A jelenlegi szórás körülbelül 1800 jüanra nőtt, és a tonnánkénti nyereség visszatért a történelmi csúcsra, több mint 1000 jüanra.
A PTA kapacitásépítési ciklusa általában körülbelül három év, és a beruházási intenzitás is viszonylag magas. A jelenlegi gyártási projekt várhatóan 2019 végéig vár a legutóbbi 2 millió tonna Xinfengming és 2,5 millió tonna Hengli esetében. Ezért 2018-tól 2019-ig nehéz másokat látni. Az új termelési kapacitások hozzáadásával két éves termelési kihagyás következik be, és a downstream poliészter gyártási kapacitás visszatért a terjeszkedési csatornába, a szűkös ellátási helyzet a PTA-ipar a vita jeléből vitathatatlan valósággá változott, és egyre intenzívebbé vált. , Ez a helyzet középtávú iparági normálissá válik, amelyet rövid távon nehéz megfordítani.

A PTA egy tipikus részleges petrolkémiai iparhoz tartozik. Az ipari vállalkozások alapvető versenyelőnye a technológia és a termelési kapacitás költségelőnyén alapul. Jelenleg a Hengli Petrochemical és a Yisheng gyártási kapacitása az iparágban viszonylag új, és a monomer és az általános méret egyaránt nagy. A befolyás, a méretarány és a költség előnyei a legszembetűnőbbek, az első helyen állnak az országban. A 2,2 millió tonnás Tongkun Jiaxing sor kapacitása és minősége is viszonylag jó, de a teljes gyártási kapacitás még nem érte el a méretarányt, és a downstream poliészter nyersanyag-önellátási aránya sem elegendő.
(3) A PX áttekintése: A poliészteripari lánc utolsó láncszeme, az iparág legnehezebb és legszűkösebb kapacitáselosztása, a Hengli Finomító és a Zhejiang Petrochemical két csillagos projektje hamarosan működésbe lép.

2017-ben a hazai PX-gyártási kapacitás 14,4 millió tonna volt, ami a világ össztermelésének mintegy 25%-át tette ki. Bár a világon is első helyen áll, folyamata rövid, a monomer skála kicsi és szétszórt. A legnagyobbak, mint például a CICC és a Tenglong, mindössze 1,6 millió tonnával rendelkeznek. A kapacitásbővítés küszöbön áll. A környezeti nyomás, a közvélemény stb. miatt évek óta szinte nincs új termelőkapacitás az országban, és az iparág kereslete-kínálata is erősen kiegyensúlyozatlan. Főleg Japánból és Dél-Koreából származó importra támaszkodik. 2017-ben a hazai termelés 10,19 millió tonna, az import 14,26 millió tonna, a fogyasztás 24,37 millió tonna volt. , Az importfüggőség mértéke 58,4%-ra nőtt, 2018 első felében pedig történelmi csúcsot ért el, több mint 60%-ot. A szakadék tovább nőtt, és az utolsó hiányzó láncszem lett hazám poliészteripari láncában. Ez egyben a kormány bátorítása is több kínai finomító magánvállalatnak. A projekt gyors indulásának fő oka.